Stratégiai átrendeződés és alkalmazkodás a változó világhoz.
A Citigroup privátbankja által végzett felmérés szerint a tehetős családok az idei év első felében jelentősen növelték kötvény- és magántőke-befektetéseiket, miközben a részvényektől inkább szabadultak.
Már ötödik éve jelenik meg a Citigroup privátbankjának éves kiadványa, amely egyedülálló betekintést nyújt a világ legkifinomultabb befektetőinek gondolkodásmódjába és viselkedésébe. Az idei 50 kérdésből álló felmérésben 338 Family Office vett részt. A kutatás célja az volt, hogy feltárja a befektetési hangulatot, a portfóliók elhelyezkedését és azok gyakorlatait.
A kutatás fontos elmozdulásokat tárt fel a Family Office-ok és vezetőik aggályaiban, ahol a kamatlábak alakulása lett az új, befektetésekkel kapcsolatos legnagyobb aggodalom, azonban a pénzügyi és családi kérdések prioritásba helyezése továbbra is kihívást jelent.
Tavalyi jelentésükben szinte minden válaszadó portfóliónövekedést várt az idei évre, ami valóban bekövetkezett, különösen igaz ez a részvénypiacra. Az idei évben jelentős elmozdulások történtek a készpénzből a fix hozamú eszközök, valamint a nyilvános és magántőkealapok felé. Ez az újrapozícionálás szinte egyhangú várakozást hozott a portfóliók további növekedésére a következő tizenkét hónapban, ahol a válaszadók közel fele 10% feletti hozamot vár.
Az elmúlt években a befektetési piac egyre dinamikusabbá és összetettebbé vált, ami különös kihívások elé állítja a résztvevőket. A 2024-es Global Family Office Survey szerint a befektetők egyre nagyobb hangsúlyt helyeznek az alternatív befektetésekre, amelyek közé tartozik a privát equity, a hedge fundok és a közvetlen befektetések is. Ezek az eszközosztályok jelentős diverzifikációs lehetőséget kínálnak, amely kulcsfontosságú a hosszú távú vagyonmegőrzéshez.
Az alternatív befektetések azért is kapnak fokozott figyelmet, mert a hagyományos eszközök, mint a részvények és kötvények, időszakonként megnövekedett volatilitást mutatnak, ami miatt a befektetők stabilabb és kevésbé korrelált eszközöket keresnek. Az idei felmérés szerint a befektetők 43%-a növelte a kitettségét a közvetlen befektetések és a privát equity alapok felé, míg a fix jövedelmű eszközökre való átcsoportosítás is erősödött. Ezzel párhuzamosan a befektetők egyre több figyelmet fordítanak a kockázatok kezelésére és a portfóliók optimalizálására.
Family Office befektetési trendjei 2024-ben: Stratégiai átrendeződés
és alkalmazkodás a változó világhoz
2024-ben a Family Office-ok jelentős mértékben átalakították befektetési
stratégiáikat, hogy kihasználják a globális piacok kínálta lehetőségeket,
ugyanakkor kezelni tudják az egyre bizonytalanabb gazdasági és geopolitikai
környezetet. A **Global Family Office 2024 Survey Insights** legfrissebb adatai
azt mutatják, hogy a készpénzállomány csökkentése mellett a kockázatosabb
eszközök, például a nyilvános részvények, a magántőke és a fix hozamú eszközök
felé fordulnak. Az itt bemutatott trendek részletesen szemléltetik, hogy a
világ legkifinomultabb befektetői hogyan tervezik és hajtják végre hosszú távú
stratégiáikat.
FŐBB ÁTRENDEZŐDÉSEK AZ ESZKÖZALLOKÁCIÓBAN
Készpénzről részvényekre és kötvényekre való átállás
Az egyik legfontosabb változás a jelentésben a készpénz csökkenése és a nyilvános részvények, valamint a fix hozamú eszközök iránti érdeklődés növekedése.
A nyilvános részvények allokációja a válaszadók 43%-kánál nőtt,
különösen Ázsiában, ahol 68%-uk számolt be megnövelt kitettségről. Ez a
változás arra utal, hogy a Family Office-ok bíznak a piacok fellendülésében, és
aktívan keresik a növekedési lehetőségeket a nyilvános és magánszektorban
egyaránt.
A befektetők egyre nagyobb érdeklődést mutatnak a fix hozamú eszközök iránt is, amelyek vonzó hozamokat kínálnak a magas kamatlábak mellett. A válaszadók 49%-a növelte kötvénykitettségét, ami arra utal, hogy a kötvények újra vonzó lehetőséget jelentenek, különösen a bizonytalanabb piaci körülmények között, ahol a készpénz kevésbé vonzó alternatívának számít. Az ingatlanpiac is stabil maradt, annak ellenére, hogy az ingatlan, mint eszközosztály érzékeny a kamatlábak változásaira.
Optimizmus a piaci bizonytalanságok ellenére
Annak ellenére, hogy a globális piacok számos kihívással néznek szembe – geopolitikai konfliktusokkal, kamatvágások és piaci túlárazottsággal – a befektetők optimistán tekintenek a következő 12 hónapra. A válaszadók 97%-a pozitív portfólióhozamokra számít az elkövetkező évben. A válaszadók közel fele 5–10% közötti hozamot vár, míg egyharmaduk ennél is magasabb, akár 10–15%-os hozamot prognosztizál.
Ez az optimizmus főként az alternatív befektetések és a magántőke iránti növekvő érdeklődésből fakad, amelyekkel a befektetők igyekeznek kihasználni a különböző eszközosztályokban rejlő lehetőségeket.
BEFEKTETÉSI HANGULAT: KIEMELT TERÜLETEK 2024-BEN
Magántőke: A hosszú távú növekedés motorja
A magántőke továbbra is az egyik legfontosabb befektetési terület a Family Office-ok számára, amelyet a válaszadók 42%-a növelt az elmúlt évben. Ez a növekedési stratégia tükrözi a befektetők bizalmát mind a direkt befektetések, mind a magántőke alapok terén. Különösen optimisták a direkt magántőke befektetések kapcsán, amelyeket a válaszadók 47%-a tart vonzónak. Ez a trend egybeesik az intézményi befektetők viselkedésével, akik szintén a fegyelmezett befektetési folyamatok és szigorú irányítási gyakorlatok irányába mozdulnak el.
A fix hozamú eszközök előretörése
A fix hozamú eszközök, különösen a kötvények, nagy figyelmet kaptak az
elmúlt időszakban, mivel a piaci volatilitás és a magas hozamok vonzóvá tették
ezeket a befektetési eszközöket. Több mint a válaszadók fele növelte
kötvénykitettségét, különösen Európában és Latin-Amerikában, ahol a válaszadók
59%-a, illetve 55%-a fordult a fix hozamú eszközök felé. Ez a trend azt
mutatja, hogy a befektetők egyensúlyra törekednek a kockázatvállalás és a
biztonság között.
Előretekintés 2025-re: A Jövő Kihívásai és Lehetőségei
Ahogy haladunk előre egyértelmű, hogy a befektetők alkalmazkodnak a gazdasági kihívásokhoz. A befektetések diverzifikációja, a technológiai változásokra való felkészülés és a geopolitikai kockázatok kezelése, mind meghatározó elemei a jövőbeli stratégiáknak.
